¡Es Facebook!

 Hoy permitidme que me ponga nostálgico y recuerde mi primera operación bursátil, que data de 2012.

 El protagonista, curiosamente, no fue una empresa española, a pesar de que mi cartera es ahora mismo 100% nacional, sino una de las empresas americanas más grandes: Facebook. Fue mi bautismo de fuego, y la verdad es que aprendí algunas cosas que quiero compartir con vosotros que espero os sirvan en vuestra andadura como inversores.

Buscando un segundo broker (4a parte)

 Sigo buscando un segundo broker, y hoy os presento mis impresiones sobre el broker de Ahorro Corporación y el de Self Bank.

 Veamos primero el de Ahorro Corporación.

Haciendo números con Naturhouse

 Hoy os voy a hablar de una empresa española que tiene desconcertado a más de uno: Naturhouse.

 ¿Es tan buena como parece? ¿Por qué cotiza tan barato? ¿Será un timo? Etc.

 Yo me voy a limitar a presentar algunos números para esclarecer estos supestos enigmas, pues veo que el negocio de Naturhouse podría estar basado en números difíciles de defender.

Actualización de mi Ingreso Pasivo (21/5/2016)

 Revisando mi Ingreso Pasivo he encontrado que ya estoy muy cerca de mi objetivo para 2016, que era de 335€ brutos mensuales. De hecho, estoy a las puertas, como podéis ver en la imagen de arriba, que es la que ahora aparece también en la pestaña Meta desde hoy.

La táctica del superdividendo

 Hoy traigo una entrada muy diferente a la mayoría de las que suelo escribir: es una estrategia de especulación a corto plazo (semanas, máximo 4 meses). Como comprenderán, no soy un experto especulador (tampoco un experto inversor), por lo que esta táctica ya les puedo asegurar que tiene dos características fundamentales:

Pagar impuestos, el Sueño Español

 NOTA ANTES DE EMPEZAR: esta entrada está escrita en verano de 2015, pero por motivos que ahora mismo desconozco, no lo publiqué en septiembre. Aprovechando que todavía estamos con la campaña de la Renta 2015, he decidido publicarlo ahora; casi todo lo aquí señalado mantiene su vigencia a pesar de los meses transcurridos.

 Os dejo con la entrada:

 Todos cometemos errores. Yo de hecho he cometido cientos de errores en mi vida. Es por ello que hoy, a pesar de que voy a criticar una de las actitudes más típicas del español de a pie, lo haré desde el cariño y no desde una posición de superioridad intelectual  y/o moral.

Resultados Gas Natural 1T2016

 Ayer tuvimos los resultados de Gas Natural en el primer trimestre de este año. Además, GAS presentó su nuevo Plan Estratégico (2016-2020).

 Con esta entrada quiero hacer una serie de comentarios a dichos resultados, además de resaltar las perspectivas que pueda tener la compañía para el 2016 tanto a nivel de BPA como de DPA. Por otra parte, comentaré el nuevo Plan Estratégico de Gas Natural, que también se presentó el 11 de mayo.

El viaje a Murcia

 1 de mayo.

 Poco menos de una hora antes de que empezara ese día, recibí un mensaje de un amigo: "Tengo entradas para ver el UCAM - Valencia, ¿te vienes?".

 Fue una grata sorpresa. Soy aficionado al baloncesto, pero no tenía pensado ir al partido. De hecho, estaba desanimado, pues las posibilidades de alcanzar los play offs se habían reducido drásticamente tras las derrotas ante Manresa y Rio Natura. Únicamente si UCAM ganaba los 5 partidos que le quedaban podía entrar en play offs.

 El caso es que lo hablé con la señora DR y me dijo que fuera. No teníamos planes para el 1 de mayo, pero quería consultárselo antes.

 A la mañana siguiente nos fuímos en el coche para Murcia, mi amigo, un conocido de ambos y yo. Por el camino surgió el clásico tema de conversación "¿estudias o trabajas?". El interpelado fue el conocido, llamémosle Miguel. Era un chico de unos 25 años que acababa de terminar ADE; se mostraba algo tímido y yo conocía a sus padres: el padre era un político y la madre era ama de casa, pero tenía formación universitaria.

 La sorpresa llegó, y he aquí donde esta entrada cobra sentido para un blog como el mío, cuando el chaval dijo que había empezado a trabajar en una de las cuatro grandes consultoras que evalúan las Cuentas Consolidadas de las grandes empresas del Ibex; recordemos que las cuatro son: E&Y, PwC, Deloitte y KPMG. Tenía un contrato inicial para un año y medio.

 Y entonces, tras yo hacerle algunas preguntas, y con la ayuda inestimable de mi amigo, que dijo "Pero entonces, si te doy X dinero, ¿tú me lo doblas en poco tiempo?", Miguel empezó a hablar de algunas cosas relacionadas con la inversión, y que podemos resumir en:

 - "Bueno, depende del tiempo y del riesgo que quieras tomar" (en respuesta a la pregunta de mi amigo).

 - Ahora había habido un cambio legislativo y estaba habiendo muchos cambios de auditoras en las empresas del Ibex.

 - "Puedes contratar un fondo de inversión si quieres que manejen tu dinero otros".

 - El banco ofrece los fondos que a ellos le interesan, y hay gente que le parece bien.

 - "No me gustan los fondos de inversión" (aquí muchos lectores diferirán de él).

 - Cuando le comenté sobre los planes de pensiones, y de la composición que tenían los mismos, le comenté el caso de mi paadre, que tenía una cesta de acciones, un ETF (mi padre no sabía que era eso) y deuda pública española (¡con la poca rentabilidad que daba, según mi padre!), y comenté que la gente no tenía ni idea de qué era realmente un plan de pensiones. Miguel añadió a ese respecto que siempre podías escoger planes con más o menos riesgo, como los fondos de inversión. Aquí yo no lo tengo tan claro: a veces tú tienes un plan de pensiones "cortesía de la empresa" que no puedes elegir: es el que es y punto.

 - "Pero te puedes informar e invertir por tu propia cuenta".

 - Una consultora puede decirle a una empresa que, de acuerdo a ciertos criterios contables, ciertas cuentas no le parecen bien (a la consultora, claro).

 - Las cuentas de los bancos son diferentes a las demás, por la cantidad de productos financieros que tienen (y a los que hay que dar un valor concreto, un "precio justo", para entendernos).

 - También comentó algo sobre el petróleo y su futuro, aunque confesó que no tenía ni idea de lo que iba a pasar. Mencionó que querían prohibir los coches diesel (supongo que se referiría a la Unión Europea, o como máximo a Occidente).

 Cosas que todos nosotros sabemos, más o menos, pero que oídas de boca de un joven de 25 años suenan muy bien. A mí me agradó mucho, pues no sabía que Miguel tenía las ideas tan claras respecto a las inversiones y al manejo del dinero. Da igual que ayuda estudiado en la carrera temas específicos que afectan a la inversión, seguro que no todos los que han acabado ADE gestionan adecuadamente su dinero. Es más, gente que ha estudiado Economía (que es otra carrera, pero que debería dotar a los individuos de cierto criterio "superior" en la gestión monetaria, supuestamente) y que conozco no ha llegado a aportarme demasiado en el tema de la inversión, y confieso que eso me ha decepcionado.

 Bueno, la verdad es que quería contar esta anécdota porque soy amigo de los padres de Miguel y me alegró saber que tenía las cosas tan claras respecto al dinero. Sospecho que el chico tiene acciones, pero no fondos de inversión (como dijo) ni planes de pensiones (es muy joven todavía, además). Sin embargo, no me consta que su padre invierta en Bolsa, por lo que el muchacho debe haber aprendido por su cuenta. Con la formación universitaria que tiene y el trabajo que va a desempeñar, lógico que se sienta atraído por la inversión.

 ¿Y cómo fue el partido?

 Pues perfecto. Aunque el UCAM llegó a ir 11 puntos abajo, una segunda gran parte de los murcianos llevó al equipo a ganar de 18 puntos. El sueño de los play offs era todavía posible. De hecho, ahora mismo UCAM Murcia es 8º y depende de sí mismo para alcanzar los play offs.

 Saludos a todos y gracias por leerme.

Spam no, gracias

 Hola a todos.

 A partir de ahora, todos los comentarios pasarán por moderación, es decir, los revisaré antes de que se publiquen en el blog.

 Esta medida la he tenido que tomar porque hay personas que no entienden que deben dedicarse a escribir sus propios blogs, y no a poner enlaces desde mi blog al suyo, y menos sin pedir permiso.

 De momento sólo es una persona la que spamea (o trolea, no sé cuál es el término más correcto), pero creo que es motivo suficiente para tomar esta medida antes de que se vaya de las manos.

 Siento mucho las molestias que os puedan ocasionar. Yo suelo revisar el blog 1 o 2 veces por día, por lo que vuestros comentarios no tardarán en aparecer. Como mucho, pasará 1 día y medio antes de que os publique el comentario.

 La medida permanecerá durante 1 mes, o 1 año, o para siempre. Lo importante es que la gente que comente lo haga para comentar, aunque sea criticando (toda crítica constructiva es bien recibida porque ayuda a mejorar), pero nunca jamás para spamear y/o trolear.

 Espero entendáis el porqué de esta medida. Si esta decisión no la véis acertada, no dudéis en comunicármelo. Todo sea por mejorar.

 Gracias por leerme.

 

Buscando un segundo broker (3a parte)

 Retomamos la búsqueda de un segundo broker investigando las ventajas y desventajas del broker Clicktrade, otro de los populares entres los inversores en dividendos.

 Entro en su web y me dirijo a Tarifas. Esto es lo que encuentro:

 

 

 Como podemos ver, las comisiones para España, Gran Bretaña y EE.UU. son más competitivas que las de ING, entre otras cosas porque incluye los cánones de Bolsa. En España, por ejemplo, son 8€ de comisión mínima, siendo la comisión un 0'08%. Esto significa, que para una inversión de 2.000€, tendríamos que pagar 8€, si la inversión fuera en Inditex, por ejemplo; pero si fueran 10.000€ en la misma empresa, la comisión sería 8€, muchísimo menos que en ING.

 La custodia está incluida en la comisión de compra y el cobro de dividendos es gratuito. Tampoco hay coste de mantenimiento de la cuenta.

 También indica la pestaña de Tarifas que hay otras comisiones, como el Impuesto de la Reina (0'5% del importe de compra) en Reino Unido.

 Al pinchar en "Quiénes somos" veo que dicen que están inscritos en la CNMV y que son miembros del FOGAIN.

 Me surgen varias dudas:

 1) ¿Son cuenta omnibús?

 2) ¿Te gestionan el W8BEN?

 3) ¿Cómo dan la información fiscal?

 4) ¿Te tramitan directamente el cobro de las primas de asistencia a las JGAs?

 Etc.

 Busco en "Ayuda" y me encuentro con las respuestas a las preguntas más usuales. Gracias a este apartado, el de "Preguntas frecuentes" en concreto, me entero de que el W8BEN te ayudan a tramitarlo, pero no te lo tramitan directamente.

 Respecto a al cobro de primas de asistencia a JGAs, me sale la siguiente leyenda:

 "Dado que los títulos se encuentran depositados en cuentas globales, no se tramitarán las tarjetas de asistencia a juntas. Por este mismo motivo, solo serán otorgados los derechos económicos de las participaciones".

 No me queda claro si me pagan la prima de asistencia o no. Parece que sí, aunque no tramiten la tarjeta de asistencia. Aquí estoy confundido.

 También parece ser que Clicktrade no informa a la Hacienda española de las retenciones sufridas en los dividendos. Muy extraño, o es que yo estoy bastante espeso al leer la información que sumistra este broker.

 Decido enviarles un email con mis dudas. Estas son las respuestas que recibo a la mañana siguiente:

 - Sí son cuentas omnibús.

 - Comunican a la AEAT todo. No hacerlo es ilegal. Me surge una duda aquí: ¿entonces si De Giro no comunica, está haciendo algo ilegal?

 - Respecto a la prima de asistencia me quedo con la duda todavía. Parece que la cobraría aunque no tendría derecho a asistir a la JGA. Un poco contradictorio, a simple vista.

 Para solucionar mi duda sobre las primas de asistencia, vuelvo a mandar un email preguntando sólo sobre ese tema. Sí o no, es lo único que quiero saber.

 Aparte de esto, señalar que Clicktrade respondió rapidísimo a mi primer email y que me mandó 3 emails; dos de ellos de propaganda (cuentas omnibús y vídeos de formación), aunque no me molestó recibirlos.

 Por último, os pregunto a vosotros, queridos lectores: ¿tenéis Clicktrade? ¿qué os parece?

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.

Acciones en el Punto de Mira (Mayo 2016)

 Nueva entrega de mi lista de acciones deseadas.

 Para empezar, será muy difícil que compre antes de la semana que viene. La liquidez es escasa, y hasta el viernes 6 de mayo no cobro el dividendo de BME, que este año va a ser muy jugoso (0'93€ de una tacada).

 A este respecto, aprovecho para criticar a ING por no pagar ayer 3 de mayo ni los dividendos de Santander ni de Inditex. Me parece lamentable que no hayan pagado los dividendos en el mismo día, como suelen hacer. Sólo me había pasado con los dividendos de Dinamia en 2015. ¿Será esto otra desventaja del paso a cuenta omnibús en ING? Y de bajar las tarifas todavía no han dicho nada. Está bajando muchos enteros ING este trimestre, y eso me refuerza en la idea de buscar un segundo broker. Quizás lo contrate en julio, porque tengo mucho lío ahora mismo en mi vida.

 Por otra parte, recordaros que he decidido no comprar durante el resto 2016 ni 2017 una serie de acciones (por ejemplo, Abertis) porque las considero muy ponderadas en mi cartera o porque hay algo que no me termina de convencer, son mis acciones prohibidas.

 Dentro de estas acciones prohibidas (para mí y por los motivos que indiqué en su momento, repito), está también Mapfre, que presentó resultados ayer y que fueron algo peores que en el primer trimestre de 2015 (-4'8% de Beneficio Neto); no son preocupantes por cuanto las devaluación de las divisas no ha hecho un gran daño a los resultados (yo esperaba incluso menor beneficio). Cotiza ahora a un PER 10-11x, siempre y cuando MAP logre un BPA 2016 de 0'20-0'22€, que yo veo factible.

 El 24 de junio Mapfre repartirá su dividendo complementario de 2015: 0'07€ brutos por acción.

 Vamos con la lista ahora, una vez hecho el breve comentario sobre los resultados de Mapfre:

 1) Gas Natural: 

 Me gusta cómo está, con un PER 12x aproximadamente; no me gusta que vaya a hacer scrip dividend a partir de septiembre (serían sólo 0'33€ de 1€ que piensa repartir). Las dificultades de Repsol han llevado a que intenten ordeñar GAS lo máximo posible. A menos de 17€ me lo pensaría, pero no es mi primer opción.

 2) Grifols B:

 Parece ser que la compré muy cara en diciembre, pero ahora está por debajo de 14€ y sigue interesándome. Mientras que tenga menos de un 10% de mi cartera en esta compañía, estaré tranquilo. Mañana 5 de mayo presentan resultados del primer trimestre. Si son buenos, seguramente sea una seria candidata a ser comprada.

 Por otro lado, el dividendo total de 2015 pensaba que serían 0'70€ + 0'005€ para las GRF.B, pero en la propuesta de acuerdos para la JGA 2016 de Grifols da a entender (sin concretar el DPA) que sería menos. Creo que unos 0'65€ + dividendo preferente. Estaré atento a este dato. La JGA es el 27 de mayo y abonarán el dividendo complementario el 7 de junio. El 10 de diciembre de 2015 pagaron 0'35€, de ahí que pensara que el total sería 0'70€. Veremos que pasa.

 3) Inditex:

 Está cara y da una RPD inicial muy baja, pero tengo menos de 1% de mi cartera en esta compañía, y no me importaría tener más de 10% (si estuviera barata) o en torno a 5% (a precios actuales). Por tanto, por debajo de 28€ -como está ahora- todo es posible. La calidad también es un factor que tengo en cuenta, no sólo la RPD. Tiene un Balance saneadísimo. Este 2016 podría aumentar su BPA menos de un 10%, he podido ver en alguna previsión de los analistas pero...

 a) Cualquier previsión, y sobre todo viniendo de un analista, hay que ponerla en cuarentena.

 b) Hasta que no presente los resultados del primer trimestre (en junio), las cábalas prefiero que las hagan otros.

 4) Naturhouse:

 La empresa "milagro", pues es un milagro que cotice tan barata si tan buenos números presenta. Margen Bruto en torno al 70% y Margen Neto de casi el 25%. En el primer trimestre mejoró su Beneficio Neto un 3'9%. Tiene intención de pagar un dividendo equivalente a un Pay Out del 80%. Si esto es cierto, el dividendo para 2016 (a pagar entre 2016 y 2017) debería ser de 0'30€ (para un BPA 2016 esperado de 0'39-0'40€).

 A precios actuales, la RPD se acerca al 7%. Hoy ha pagado un dividendo de 0'0825€ brutos.

 Me tienta comprar acciones, sobre todo estando a PER 11x. Ya veré en los próximos días que hago.

 5) Nmas1 Dinamia:

  El 17 de mayo reparte 0'5€ de dividendo. Ante esta circunstancia, a veces no es fácil saber si es conveniente comprar ahora o cuando cotice ex-dividend. La RPD está en casi el 6'40% ahora mismo. Lo mejor de esta empresa es que es muy generosa en el reparto de dividendos. Lo peor, muchas cosas, como que el asesoramiento financiero puede generar ingresos irregulares a lo largo de los años.

 En el primer trimestre ganó menos de 0'5 millones de Beneficio Neto; mal asunto, pero recordad que N1 paga muchas veces contra prima de emisión, por lo que hay que fijarse más en el Patrimonio Neto que en los resultados para saber si el dividendo es sostenible en esta empresa; esa es la "política" de la empresa, aunque no sea lo más usual, como sabéis.

 Si la compro, seguramente será antes del dividendo, es decir, la semana que viene. Nunca la tendría ponderada más de un 5%, pues es una empresa "arriesgada" y nunca se sabe cuándo puede degenerar en "chicharro".

 6) Red Eléctrica:

 A menos de 75€ es candidata seria a entrar en mi cartera. Ya comenté sus resultados del primer trimestre hace unos días, por lo que no puedo añadir nada nuevo.

 REE, según sus previsiones, quiere alcanzar un BPA del +5 o +6% en los próximos años, y subir el dividendo un 7% anual. Cosas como éstas me hacen estar muy tranquilo siendo accionista de esta compañía.

 Podía haber incluído en esta lista a otras empresas como Apple o Santander, pero dadas las escasas opciones que tenían de convertirse en mi próxima compra, he decidido no ponerlas.

 Por último, tened en cuenta que la Bolsa sube y baja, y que ahora mismo parece que nuestro Ibex tiene ganas de seguir corrigiendo. Quien compre este mes tiene que estar preparado para seguir viendo caídas, pues es un escenario factible a corto plazo. De hecho, la inversión en dividendos -lo sabéis todos- ama las caídas y detesta las subidas (por regla general, siempre hay excepciones).

 ¿Qué empresas tenéis vosotros en mente?

 Saludos y mucha suerte con vuestras inversiones.

 Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

Ingreso Pasivo (Abril 2016)

 Otro mes que se acaba y es momento de decir cómo fue el mes de abril.

 Este mes también ha estado muy por debajo de la media, pero eso no me preocupa, pues mi Ingreso Pasivo sigue aumentando al ritmo deseado.

 Paso a desglosar el ingreso pasivo recibido en abril:

 - Dividendos = 138'96€ => tanto mi señora como yo ingresamos el dividendo de Abertis; dado que el dividendo de Santander se cobrará ya en mayo, se ha cobrado lo que se esperaba. 

 Abertis acaba de publicar sus resultados del primer trimestre, y han sido buenos (+8% de Beneficio Neto comparable); esto deja intacta la promesa de repartir un dividendo en 2016 (a cobrar durante 2016-2017) de 0'72€, frente a los 0'69€ actuales. Con todo, el Pay Out sigue siendo excesivo y la ampliación de capital 1x20 no está asegurada al 100% a partir de 2017 (sin embargo, dudo muchísimo que la quiten). A esto hay que añadirle que la tengo dentro de mis Acciones Prohibidas.

 Lo normal es que Abertis siga siendo una gran inversión durante muchos años, y más cuando el interés medio de su deuda es el 5%, lo cual le da un gran margen de bajada en el futuro.

 - Cuentas Remuneradas = 3'32€ => este mes fue un mes propicio en este apartado, debido a un aumento de gastos en las facturas que hizo que nos diesen más intereses (tenemos "devolución de recibos", con lo que cuanto más gastemos en luz, teléfono y otros, más intereses nos dan; a nivel fiscal son tratados como intereses, de ahí que los considere ingreso pasivo).

 - Depósitos = 0'25€ => venció un pequeño depósito y estos son los intereses que me dieron (en bruto, claro). 

 En mi caso, yo tengo unas Reservas que pongo a plazo fijo. Ahora dan muy pocos intereses, pero esas Reservas tienen que existir, por lo que no tengo más remedio que tenerlas en depósitos y/o cuentas remuneradas.

 TOTAL = 142'53€  

 Como puede verse, este mes he estado muy lejos de los más de 323€ que espero ingresar en este 2016 (según los cálculos a día de hoy).

 Durante este mes de mayo recién empezado espero superar los 400€ brutos, gracias a mi mayor posición, BME, que reparte dividendo el 6 de mayo.

 A fecha 31 de diciembre de 2016 espero haber alcanzado los 335€ brutos mensuales; este es mi Objetivo para 2016.

 ¿Cómo os ha ído a vosotros el mes de abril?

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.

 Photo: Passive Income, by bplanet