miércoles, 7 de junio de 2017

Punto de Mira (Junio 2017)




 ACTUALIZACIÓN 8/06/2017 => meto a Disney entre las candidatas dado que se están poniendo a precios interesantes. Por otra parte, el 9 de junio podría ser que volviera a comprar, si las cotizaciones de mis candidatas no suben mucho.

 A pesar de las múltiples compras realizadas en las últimas semanas, he aquí mi lista mensual de candidatas a próxima compra . No tengo tanta liquidez como hace 4 semanas, pero me queda alguna bala disponible todavía.

 A continuación, mi lista actualizada, esta vez con 16 candidatas (después he incluido 3 más):

1) ACANTHE: 

 Esta inmobiliaria francesa tiene la intención de repartir un dividendo de complementario de 0'10€ en el segundo semestre de 2017. Hasta aquí nada llamativo, si no fuera porque cotiza a 0'70€. O sea, que tenemos superdividendo a la vista. Si compro, obviamente, será siguiendo la Táctica del Superdividendo.

 * ALANTRA PARTNERS:

 Incluyo a esta microcap española que en los últimos años ha repartido muchos millones en dividendos y que, a pesar de ello, sigue con un balance muy saneado. Cotiza a Valor Contable 2x ahora mismo, es lo único malo que le veo. Hoy (7 de junio) estaba bajando con fuerza y tiene una RPD otra vez superior al 5%.

2) AMERICAN EXPRESS: 

 Aunque da menos del 2% de RPD, esta empresa querida por Buffett está a menos de PER 15x y tiene capacidad de sobra para aumentar el dividendo con fuerza durante los próximos años. Además, es un "blue chip" americano que recompra acciones, lo cual da bastante seguridad. A menos de $80 se puede comprar, en mi opinión. Pero no es mi primera opción. En este 2017 se espera un BPA de $5'60-$5'80.

 Resultados 1T2017: Ventas -2% y BPA -8%, a pesar de la recompra de acciones.

 * BAYER:

 Está teniendo problemas puntuales, y de ahí que esté bajando desde máximos histórico.s recordemos que ha opado a Montsanto, y que ronda el PER 20x. No es mala opción, aunque debería haber comprado en otoño.

 3) BMW3:

 Ha subido mucho desde que la compré a 65€, pero la empresa va como un tiro y subió bastante el dividendo este año (de 3'22€ a 3'52€). PER por debajo de 7x y RPD superior al 4'5%. No me importaría aumentar mi posición en la automovilística alemana.

 Resultados 1T2017: Ventas +12'4%; Beneficio Neto +31%

 4) CVS HEALTH:

 La tengo comprada a menos de $78, pero me da pereza ampliar porque el 2017 su BPA crecerá poco. Tiene un PER en torno a 15x. Recompra acciones y paga un dividendo anual de $2. No es mala opción. En 2017 no creo que su BPA suba más de un 5%.

* DISNEY:

 Casi en mínimos de 2017. Aunque yo compré mucho más abajo en 2016, no me importaría ampliar en esta empresa de fama mundial. Sus números del primer semestre de 2017 están siendo planos respecto a 2016, pero estoy convencido de que a largo plazo será una empresa que dé muchas alegrías a sus accionistas. PER 18-19x y RPD en torno al 1'5%.

 5) GILEAD: 

 Menos de PER 7x y dividendo superior al 3%. Recompra acciones, tiene 10.000 millones en caja y en 2017 podrían ganar sólo $7 u $8 de BPA. Sigo sin entender bien por qué cotiza tan barata. Difícil no ganar dinero aquí, pero en Bolsa nada es seguro. Me lo pensaré si entro o no. Y, sobre todo, si la miro detenidamente o no, sigo sin estudiarla.

 6HASBRO:

 La empresa de juguetes creció a doble dígito en 2016 y subió su dividendo un 12%. Está creciendo en varios mercados importantes, como Asia y Latinoamérica.

 Tiene un dividendo superior al 2% y recompra acciones. Al dispararse la acción tras la presentación de los últimos resultados, Hasbro está a un PER 23-24x aproximadamente, lo cual no la hace demasiado atractiva ahora mismo.

 El BPA se ha triplicado de 2006 a 2016, pasando de $1'29 a $4'34. Es más de un 12% anual compuesto. Su Balance y su Cash Flow están sanos.

 Los resultados del primer trimestre de 2017 han sido aceptables, con unas ventas del +2% y un BPA disparado al +41% gracias a extraordinarios.

 La quiero a menos de $95, pero va por $108.

 7) HORMEL FOODS:

 Una compañía americana no muy grande que he descubierto gracias a Sure Dividend.

 Tiene una RPD inicial muy baja (menos del 2%), pero está cerca de los mínimos de 52 semanas y su historial de dividendos es muy bueno. Su previsión del BPA para 2017 ha decepcionado al mercado, de ahí que ronde ahora los $34.

 Juega en su contra que no es un "blue chip" americano y que las otras candidatas me dan buen "feeling" (muchas de ellas).

 * INDITEX:

 La que para mí es la mejor empresa del Ibex 35. No confundir con la que más me gusta, que es REE. Si baja de 36€, no descarto hacer una minicompra para subir un poco la ponderación de esta gran empresa en mi cartera.

 8) MAGNA INTERNACIONAL:

 ¿Conocéis alguna empresa de Wall Street que tenga menos de PER 10, que haya subido el BPA un 50% en 4 años, recompre acciones, haya cuadruplicado el dividendo en los últimos 10 años, que haya batido al SP500 a 10 años vista y que tenga una capitalización similar a Abertis? ¿No? Pues ya la conocéis, se llama Magna International. Hay que estudiarla con detenimiento, pero parece ser similar a Lingotes Especiales: fabrica piezas para coches. Tengo que informarme más. De momento, su RPD ronda el 2'30-2'35%.

 9) MIQUEL Y COSTAS:

 Va como un tiro desde hace años y sube el dividendo a buen ritmo. Para 2017 el BPA debería rondar los 1'75-1'82€. A menos de 30€ puede ser compra si no se da mucha importancia a la RPD, pues esta apenas llega al 2%. Siempre me choca que tenga tan poco "cash" y que su deuda no se reduzca más, pero su Margen Neto del 15-16% y su recompra de acciones dan mucha tranquilidad.

 En el 1T2017 los resultados fueron muy buenos: Ventas + 6'8%; beneficio neto = +14'8%. Para el 2017 esperan que los resultados sean peores.

 10) MONTEBALITO:

 Ya está por debajo de 2'50€, por lo que podría aplicar la Táctica del Superdividendo; yo espero que el reparto se haga en septiembre o en octubre muy posiblemente. Podéis leer más sobre el tema aquí.

 11) NEXT:

 Empresa británica del sector "retail" que cotiza a PER 12x aproximadamente, da un dividendo de casi el 4%. Además, tiene intención de dar 4 dividendos especiales trimestrales este año. En los últimos años ha recomprado acciones, aunque en 2017 parece que no lo va a hacer, según pude leer cuando presentaron los últimos resultados anuales.

 Y, ¡sorpresa!, Paramés la tiene en uno de sus Fondos de Inversión.

 12) NIKE:

 La multinacional americana todavía busca volver a los $60 a los que cotizaba hace 8 meses. Tarde o temprano llegará, habida cuenta de que este año podría ganar entre un 10% y un 15% más que en 2016. El 29 de junio presenta los resultados de 2017 (tienen un año fiscal al año natural). Dividendo bajo y PER 22x, pero una trayectoria muy buena a nivel bursátil en la última década, reflejada también en las subidas continuas de dividendo.

 13) PRIM:

 La empresa española no tiene deuda, está creciendo a casi doble dígito y este primer trimestre y su balance en general está muy saneado. Como curiosidad, sabe rentabilizar su efectivo, de ahí, de que su Resultado Financiero sea muy positivo. Para tenerla en un porcentaje máximo del 5% me parece buena opción. Dividendo superior al 4'5%.

 Yo la compré hace poco. En la entrada sobre Prim podréis ver más información sobre ella.

  14) TARGET:

 La tenemos en $54'50. Ése es el precio máximo que pagaría por ella. El 2017 va a ser duro para TGT. Su RPD actual supera el 4%. Recompra acciones, por supuesto. No es mi primera opción, a pesar de su PER 11-12x.

 15) TEXAS INSTRUMENTS:

 No para de subir, pero es que no es para menos. Lleva una trayectoria muy buena, y los resultados 1T2017 fueron impresionantes: Ventas +13%, BPA +41%, Free Cash Flow (últimos 12 meses) +11%. Además en los últimos 12 meses se han gastado 2.052 millones de dólares en recompras de acciones. La RPD es de 2'40% aproximadamente.

 16) UMANIS: 

 Incluyo esta empresa francesa de pequeña capitalización porque a pesar de las fuertes subidas del último mes, todavía está a menos de PER 15 y porque dice Alejandro Estebaranz (True Value) de que vale 150€. No obstante, no es mi candidata favorita, no hay "feeling". Seguramente acabe subiendo muy por encima de los 100€; yo de momento necesito que haya un poco de atracción para interesarme realmente por ella.

 Y UNA MÁS:

 Michael Kors. No me ha dado tiempo a escribir sobre cada uno de ellas en particular, pero son empresas que veo muy infravaloradas para el "cash flow" que son capaces de generar. Kors no reparte dividendo, téngase en cuenta.

 Aparte de estas candidatas...

 Cualquier empresa que anuncie un superdividendo y cualquier empresa buena que tenga grandes caídas se convertiría también en candidata, a pesar de no entrar en esta lista. Por ejemplo, no me hubiera importado comprar Amadeus si hubiera caído a 45€ la semana pasada. Ya lo comenté en Twitter en su momento.

 Tampoco puedo descartar a IBM, aunque no la veo una opción a largo plazo. Quizás una compra especulativa a menos de $150 para 1-2 años.


  La advertencia de siempre

 Recordaros que no estoy recomendando comprar nada, ni hacer listas de nada. Esta lista es mi lista y cualquiera de las candidatas es perfecta para perder dinero porque en Bolsa nunca se sabe qué puede pasar. Por tanto, todo inversor debe comprar acciones en base a sus propios análisis. Yo únicamente comento una lista de deseos que quizás alguien tenga a bien copiar o desechar, pero eso es responsabilidad de cada uno. No me puedo responsabilizar de las compras de nadie, pues yo invierto para mí y cuento lo que hago, pero evito hacer recomendación alguna.

 Por supuesto, esta lista es válida hasta el final del mes. En consecuencia, lo mismo compro mañana que no compro hasta julio. Hay altas posibilidades de que compre, aunque los precios tendrán que acompañar, como siempre.

 ¿Tenéis vosotros alguna lista que queráis compartir?


 Por último, ¡muchas gracias!

 Muchas gracias a los más de 700 seguidores de Twitter. Lo prometido es deuda, y os "pago" con esta lista el interés que ponéis en leerme. Ser leído por personas interesadas en mejorar su vida es todo un honor, pues se supone que les estoy ayudando en ese camino, aunque sólo sea en una pequeñísima parte. Lo dicho: muchas gracias y seguiré publicando en mi blog; ojalá todas o casi todas mis entradas os aporten un beneficio.

 Saludos y suerte con vuestras inversiones.


Image courtesy of Stuart Miles at FreeDigitalPhotos.net

8 comentarios:

  1. Merlin (SOCIMI) tiene muy buena pinta. Alantra tiene una web de mier**, y no aparece que hayan abonado/programado ningún dividendo este año.

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    1. Hola Xavi.

      No me aclaro con las SOCIMIs y las REITs. Me refiero a que tengo que estudiar sobre cómo hacen dinero. Algún día me tendré que poner (veremos cuándo, porque siempre encuentro algo para comprar antes).

      Acabas de mencionar Alantra, y la verdad es que tengo que ponerla en las candidatas.

      Respecto a webs d mi%&da, no creo que eso sea motivo para no invertir en una empresa (supongo que criticas su web por eso). Si nos fijamos, las webs de Miquel y Costas, y de Barón de Ley no son muy estéticas, y las compañías van muy bien en los últimos 5 años.

      Gracias por la recomendación. Saludos.

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    2. Completamente de acuerdo dale un vistazo a la Berkshire Hathaway del tio Warren, creo que hasta lo hacen adrede. Porque por dinero no sera.

      Slds

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  2. Buenos días:

    Con respecto a Gilead Sciencies, la causa de las caídas se debe a la disminución de ingresos, pues el mercado tenia unas expectativas muy altas sobre la compañia.

    En 2011 Gilead compró una empresa llamada Pharmasset, que había desarrollado fármacos pioneros para la Hepatitis C. Estos tratamiento muy costosos impulsaron las ventas de Gilead desde los 8.385 millones de dólares en 2011 hasta los 32.639 en 2015, una auténtica barbaridad. Pero a medida que esos tratamientos se han ido aplicando y la población infectada ha ido curándose, se va reduciendo el número de potenciales consumidores. Además, la competencia también está desarrollando tratamientos alternativos, y eso está haciendo descender las ventas y los márgenes.

    Eso sí, Gilead tiene 30.000 millones en efectivo y unos fundamentales excelentes. De cara al futuro, la compañía debe plantearse realizar adquisiciones y desarrollar nuevos tratamientos para poder crecer. De momento, no ha habido decisiones al respecto. Mientras tanto, Gilead utiliza su enorme flujo de caja para incrementar sus dividendos y la recompra de acciones, pero el mercado descuenta que la compañía va a menos.

    Un saludo.

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    1. Muchas gracias por tu explicación ACDT.

      Lo de los 30.000 millones en efectivo, ¿dónde lo has visto? ¿En los resultados trimestrales de la compañía? En Google Finance aparece menos de la mitad.

      Saludos y encantado de volver a verte por aquí.

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  3. Muy buenas...estoy barajando pillar Gestamp. De momento más para valor a medio largo que para buy and hold, porque todavía no esta nada claro el tema de dividendos jejeje.

    ¿La ha echado un ojo alguien?¿tu dividendo?

    Gracias y buen finde!!

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    1. Hola Pedrens.

      No la he mirado y no la tengo pensado mirar de aquí a 1 mes mínimo.

      Tengo algunas compras en mente y no creo que la meta en las Candidatas de Julio. Espero que alguien pueda ayudarte.

      Gracias por tu comentario.

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    2. Gracias! A ver si hay suerte y alguien por ahí nos echa un cable...espero con ganas tus recomendaciones de julio jejeje...

      buen día a todos...y a ver si refresca un poco!!

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