Pues que no sea una empresa cíclica.
Hoy he adquirido 14 acciones de BMW3, las acciones preferentes de BMW.
Hoy he adquirido 14 acciones de BMW3, las acciones preferentes de BMW.
JUSTIFICANTE DE COMPRA:
Como podéis ver, la compra se ha partido en dos paquetes de 7 acciones cada una.
Según Google Finance, he comprado a un precio medio. De hecho, mi precio de compra (69'85€) está más cercano a los mínimos anuales (63'45€) que a máximos anuales (79'10€). Tengo la ventaja además que ahora BMW gana más dinero que hace 12 meses.
He comprado BMW3 por varios motivos:
1) Porque BMW está ganando más dinero que el año pasado y va muy bien en lo referente a Beneficio Neto. En el primer semestre ganó 6'60€ por acción preferente frente a los 5'45€. Es un 21% más.Si sigue así, obtendrá el mayor BPA de la última década (2008-2017).
2) Cotiza a un PER muy bajo. En 2016 ganó 10'47€ por acción preferente, y en 2017 sería raro que no ganara entre 11'60€ y 12'20€. Esto deja mi precio de compra en un PER de 6'02x. Un PER muy bajo, sin duda. No obstante, en el sector de los fabricantes de automóviles, PERs por debajo de 10x es muy habitual hoy día; incluso he llegado a ver General Motors a PER 4'9x (hablo de memoria). Otro ejemplo: ahora mismo Daimler (dueña de Mercedes) cotiza a PER 6'5x aproximadamente. Todo esto significa que no he hecho la compra de siglo, sino que he comprado barato. Recordemos que BMW es cíclica y el PER es algo relativo, aunque me gusta compra a múltiplos bajos si es posible.
3) Da un dividendo alto y creciente. Este año repartió un dividendo de 3'52€ por acción preferente. Eso supone una RPD inicial del 5'04% respecto a mi precio de compra. En mayo de 2018 debería repartir el siguiente dividendo, con cargo a los resultados de 2017. Espero un Pay Out del 33-35%, con lo que el dividendo futuro podría ser de 3'80-4€. En 2007 dio 1'08€ de dividendo (se pagó en 2008), por lo que el dividendo de 2017 podría casi cuadruplicarlo (se pagará en 2018). Mientras la economía mundial vaya bien, parece que BMW seguirá dando alegrías a sus preferentistas.
4) Le encanta a Paramés. He dicho en varias ocasiones que Paramés es muy bueno, pero también he sido crítico con los Fondos de Inversión y su supuesto Buy & Hold o inversión a largo plazo. Dicho esto, es innegable que me gusta ver cómo Paramés ha comprado BMW3 para su nuevo fondo Cobas. En el Cobas Selección BMW3 es la 6a empresa con un 3'5% de ponderación. 24'7 millones invertidos a fecha de 30 de junio, y todas compradas en el segundo trimestre de 2017. Dicho de otra manera, todas o casi todas las acciones que se compraron para Cobas Selección fueron a 72€ o más, vistas las cotizaciones de ese 2º trimestre. Por tanto, si a 72€ es un buen precio para Paramés, seguramente a 69'85€ también lo sean.
Ya lo he comentado en el apartado anterior, aunque es una hipótesis exclusivamente mía y desde la empresa quizás se apruebe un dividendo de sólo 3'82€ a pagar en mayo de 2018. Toca esperar.
La Cartera DR ya está actualizada. Mis Big Five (ENG, REE, BME, MAP y NTH) superan juntas el 63% de ponderación. Con la minicompra de esta empresa, BMW3 pasa a ponderar un 2%. La saco de MINI (conjunto de empresas que ponderan menos de 1% cada una de mi cartera) y la pongo como empresa individual.
La Cartera DR, por tanto, ya empieza a coger una forma que me gusta; sin embargo, aún hay que mejorarla mucho.
Como siempre, os pongo una imagen de las operaciones realizadas:
PRECIO DE COMPRA RESPECTO A 52 SEMANAS:
Según Google Finance, he comprado a un precio medio. De hecho, mi precio de compra (69'85€) está más cercano a los mínimos anuales (63'45€) que a máximos anuales (79'10€). Tengo la ventaja además que ahora BMW gana más dinero que hace 12 meses.
¿POR QUÉ HE COMPRADO?
He comprado BMW3 por varios motivos:
1) Porque BMW está ganando más dinero que el año pasado y va muy bien en lo referente a Beneficio Neto. En el primer semestre ganó 6'60€ por acción preferente frente a los 5'45€. Es un 21% más.Si sigue así, obtendrá el mayor BPA de la última década (2008-2017).
2) Cotiza a un PER muy bajo. En 2016 ganó 10'47€ por acción preferente, y en 2017 sería raro que no ganara entre 11'60€ y 12'20€. Esto deja mi precio de compra en un PER de 6'02x. Un PER muy bajo, sin duda. No obstante, en el sector de los fabricantes de automóviles, PERs por debajo de 10x es muy habitual hoy día; incluso he llegado a ver General Motors a PER 4'9x (hablo de memoria). Otro ejemplo: ahora mismo Daimler (dueña de Mercedes) cotiza a PER 6'5x aproximadamente. Todo esto significa que no he hecho la compra de siglo, sino que he comprado barato. Recordemos que BMW es cíclica y el PER es algo relativo, aunque me gusta compra a múltiplos bajos si es posible.
3) Da un dividendo alto y creciente. Este año repartió un dividendo de 3'52€ por acción preferente. Eso supone una RPD inicial del 5'04% respecto a mi precio de compra. En mayo de 2018 debería repartir el siguiente dividendo, con cargo a los resultados de 2017. Espero un Pay Out del 33-35%, con lo que el dividendo futuro podría ser de 3'80-4€. En 2007 dio 1'08€ de dividendo (se pagó en 2008), por lo que el dividendo de 2017 podría casi cuadruplicarlo (se pagará en 2018). Mientras la economía mundial vaya bien, parece que BMW seguirá dando alegrías a sus preferentistas.
4) Le encanta a Paramés. He dicho en varias ocasiones que Paramés es muy bueno, pero también he sido crítico con los Fondos de Inversión y su supuesto Buy & Hold o inversión a largo plazo. Dicho esto, es innegable que me gusta ver cómo Paramés ha comprado BMW3 para su nuevo fondo Cobas. En el Cobas Selección BMW3 es la 6a empresa con un 3'5% de ponderación. 24'7 millones invertidos a fecha de 30 de junio, y todas compradas en el segundo trimestre de 2017. Dicho de otra manera, todas o casi todas las acciones que se compraron para Cobas Selección fueron a 72€ o más, vistas las cotizaciones de ese 2º trimestre. Por tanto, si a 72€ es un buen precio para Paramés, seguramente a 69'85€ también lo sean.
BENEFICIO ESPERADO PARA ESTE AÑO Y PER:
BMW3 podría ganar en 2017 un BPA de 11'60-12'20€ como he dicho antes. Por tanto, tengo muchas posibilidades de haber comprado por debajo de PER 6x.
El dividendo esperado para 2017 (o sea, el que va a cargo de este 2017) podría ser incluso de 4'10€, siendo el Pay Out del 35'34% máximo. Creo que estoy usando una hipótesis razonable, pero prefiero pensar que no pagarán más de 4€.
Sea como sea, opino que es una buena compra y que he comprado barato.
El dividendo esperado para 2017 (o sea, el que va a cargo de este 2017) podría ser incluso de 4'10€, siendo el Pay Out del 35'34% máximo. Creo que estoy usando una hipótesis razonable, pero prefiero pensar que no pagarán más de 4€.
Sea como sea, opino que es una buena compra y que he comprado barato.
DIVIDENDO ESPERADO PARA ESTE AÑO:
Ya lo he comentado en el apartado anterior, aunque es una hipótesis exclusivamente mía y desde la empresa quizás se apruebe un dividendo de sólo 3'82€ a pagar en mayo de 2018. Toca esperar.
IMPACTO DE ESTA COMPRA EN LA CARTERA DR:
Esta compra no supone una alteración de mi Ingreso Pasivo esperado para 2017, pues BMW pagará dividendo ya en 2018.
En consecuencia, ahora mismo estoy por encima de los 399€ brutos mensuales. Eso significa una mejora esperada de más del 13% sobre los 352'39€ de 2016. Seguro que lograré mi objetivo de los 390€ brutos mensuales en 2017.
Además, el ingreso pasivo de 2017 podría superar con creces los 425€ brutos mensuales (5.100€ totales) si:
1) Cobro el dividendo de Montebalito (no es mi primera opción, como ya he explicado días atrás).
2) No vendo las acciones de Abertis antes de cobrar el dividendo de noviembre (hay una OPA de Atlantia y una posible contraopa de ACS).
Pero estos son escenarios hipotéticos, por lo que lo único seguro a falta de poco más de 4 meses para acabar el año es que los 390€ están prácticamente asegurados tras anunciar Naturhouse que el 8 de septiembre pagará 0'20€ brutos. Era lo esperado. Además, estoy a las puertas de los 400€ mensuales, y con una compra más que haga de alguna empresa que reparta dividendo antes de fin de año, también está hecho.
He actualizado mi Meta.
Además, el ingreso pasivo de 2017 podría superar con creces los 425€ brutos mensuales (5.100€ totales) si:
1) Cobro el dividendo de Montebalito (no es mi primera opción, como ya he explicado días atrás).
2) No vendo las acciones de Abertis antes de cobrar el dividendo de noviembre (hay una OPA de Atlantia y una posible contraopa de ACS).
Pero estos son escenarios hipotéticos, por lo que lo único seguro a falta de poco más de 4 meses para acabar el año es que los 390€ están prácticamente asegurados tras anunciar Naturhouse que el 8 de septiembre pagará 0'20€ brutos. Era lo esperado. Además, estoy a las puertas de los 400€ mensuales, y con una compra más que haga de alguna empresa que reparta dividendo antes de fin de año, también está hecho.
He actualizado mi Meta.
La Cartera DR ya está actualizada. Mis Big Five (ENG, REE, BME, MAP y NTH) superan juntas el 63% de ponderación. Con la minicompra de esta empresa, BMW3 pasa a ponderar un 2%. La saco de MINI (conjunto de empresas que ponderan menos de 1% cada una de mi cartera) y la pongo como empresa individual.
La Cartera DR, por tanto, ya empieza a coger una forma que me gusta; sin embargo, aún hay que mejorarla mucho.
CONCLUSIÓN:
En mi opinión, la compra de BMW3 ha sido una buena opción. Está barata, da un buen dividendo, sus resultados acompañan, Paramés quizás siga comprando... Es cíclica y habrá que vigilarla de cerca, pero por lo demás estoy muy tranquilo con esta minicompra, que es el segundo paquete de esta empresa alemana que adquiero.
Como siempre, el tiempo dictará sentencia y dirá si hice una buena compra o no.
Esta entrada no es una recomendación de compra.
En definitiva, he descrito la compra y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
En definitiva, he descrito la compra y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
Y con esto termino esta entrada. Como es habitual, os invito a comentar esta compra.
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Saludos y suerte con vuestras inversiones.
Hola, y el tema de la retención del 26% de retenciones lo has considerado? Vas a pedir el 14% a Alemania?
ResponderEliminarEmpresa cíclica, su mayor problema.
Gracias
Tendré que informarme de los trámites exactos.
EliminarCreo que tengo 4 años para pedirlo, pero tendría que preguntar en Hacienda.
Saludos.
Yo también adquirí daimler el mes pasado. Por cierto, parece q no pero nth ha tirado para arriba con cierta fuerza
ResponderEliminarHola.
EliminarBuena compra. Daimler está a precios interesantes también. Me falta mirar sus números. De momento, soy de BMW3.
NTH por debajo de 4'50% yo la veía barata. La cercanía del dividendo (fecha ex-date 5 de septiembre, si no me equivoco) y las compras continuadas del Presidente están ayudando en la subida.
Saludos.
Buenas DR, creo que una muy buena compra.
ResponderEliminarVas a tener que patentar tu táctica del superdividendo, la estoy haciendo de momento de forma simulada y obtengo buenas plusvalías. Un ejemplo claro del último mes es NTH.
Saludos.
Hola EFA.
EliminarCreo que sí lo es. Veremos cómo se desarrollan sus fundamentales en el futuro, que es lo importante.
La táctica del superdividendo yo creo que tiene un índice alto de éxito pero todavía la he probado poco. En National Grid no dio resultado.
Naturhouse subiendo, entre otras cosas, porque cierta persona que perdió 45 millones en el Popular sigue comprando. 6259 acciones entre jueves y viernes pasado.
Saludos y gracias por copiar mis cosas buenas.
Me gusta BMW como empresa y tiene potencial. También me gusta como les da caña Tesla y como eso les obliga a pisar más fuerte e innovar para que Tesla no les coma demasiado terreno.
ResponderEliminarLa competencia mucha veces es buena.
EliminarGracias por la información. Espero que BMW siga dando alegrías en los próximos años.
Saludos.
Interesante compra. Estaré buscando mas información acerca de BMW para ver si cualifica en mi cartera. Gracias por compartir! Buen día!
ResponderEliminarGracias.
EliminarRecuerda que es cíclica. Por lo demás, hasta un 5% de ponderación en cartera yo lo veo razonable.
Saludos y pasa buen día tú también.
Este comentario ha sido eliminado por el autor.
ResponderEliminarMe ha parecido un muy interesante comprobar como varía el precio en función de las semanas y como has realizado las compras.
ResponderEliminarGracias por esta información,
Saludos!