La verdad es que la inversión en Bolsa a veces resulta chocante. Tanto, que el jueves 7 de diciembre perdí dinero y estaba feliz, sin embargo. En ocasiones perder dinero es lo correcto.
JUSTIFICANTE DE COMPRA:
PRECIO DE COMPRA RESPECTO A 52 SEMANAS:
Según Google Finance, he vendido Repsol a un precio bueno, cerca de máximos anuales. Mi venta a 15'545€ está muy cerca de los máximos de 52 semanas (16'30€) y muy lejos de los mínimos (12'88€). Sin embargo, la compra de Alantra sí ha sido mala: compré más cerca de máximos (13'98€) que de mínimos de 52 semanas (7'95€).
Quizás la explicación me quede algo larga, pero muy a intentar ser lo más claro posible:
1) Vendo Repsol con casi 5€ por acción de pérdidas respecto al precio de compra, que fue de 20'53€ en 2014.
2) Esa pérdida económica, materializada el 7 de diciembre, la recuperaré el 19 de diciembre a más tardar gracias a todo el ingreso pasivo neto que voy a ingresar entre el 7 y el 19 de diciembre. En este ingreso pasivo neto se incluyen los dividendos netos de Atresmedia (13 de diciembre), Enagás (21 de diciembre) y Viscofan (21 de diciembre), entre otros.
3) Además, es casi seguro que el 18 de diciembre o antes venda los 2 paquetes que tengo de Atresmedia, por lo que en la tarde del 21 de diciembre tendré algunos cientos de euros más, aparte de de los dividendos netos descritos en el punto (2).
4) Las minusvalías de Repsol serán compensadas totalmente por la futuras plusvalías de Atresmedia, las descritas en el punto (3).
5) Si después de compensar las plusvalías de A3M con las minusvalías de REP, quedasen minusvalías por compensar, estas minusvalías restantes compensarían las plusvalías que obtuve con la ventaja del segundo paquete de Amadeus, el que vendí a más de 60€ el 9 de noviembre.
ACTUALIZACIÓN (9 de diciembre, 23:55h) => es muy probable que no queden minusvalías de REP por compensar tras la venta de A3M si esta no baja mucho, pues entre 2014 y 2016 estuve vendiendo todos los derechos de REP que recibía, con lo que las minusvalías, a efectos fiscales, son de mucho menos de 5€ por acción.
6) Al vender REP y poner unos euros más, he podido comprar Alantra Partners, que espero que me aporte unos 11€ brutos mensuales de ingreso pasivo en 2018. Con REP este año no me he apuntado ningún ingreso pasivo porque compré derechos para redondear y adquirir nuevas acciones.
Espero que esta explicación os haya ayudado a entender por qué estoy feliz de perder dinero, en este caso al vender Repsol.
Centrándome más en Alantra, decir que históricamente, ya desde que era Dinamia, ha sido una empresa generosa con sus accionistas. Un dato: yo ya he cobrado casi 4€ en dividendos y devoluciones de prima de emisión y las compré a 8€ en el primer semestre de 2014. Si sigue siendo igual de generosa, la compra del 7 de diciembre habrá sido muy buena. Otro dato importante es que tiene una caja de unos 88'5 millones tras haber pagado el último dividendo, y solo capitaliza 500 millones aproximadamente.
La Cartera DR ya está actualizada. Mis Big Five (ENG, REE, ITX, BME y NTH superan juntas el 66% de ponderación. Llama la atención, obviamente, que Enagás pondere más de un 21% de mi cartera. Cuando suba a 28€ ya veré si vendo o no, mientras tanto, a cobrar dividendos y a vigilar sus fundamentales. Alantra sale de MINI (conjunto de empresas que ponderan menos de un 1% cada una de ellas) y pasa a ponderar un 2'8% de la Cartera DR, dentro del TOP 10 de mi portfolio.
Ahora mismo tengo 23 empresas en cartera.
GRACIAS A KARLOS ZABALLOS
La venta de Repsol obedece, mayormente, a una idea que me dio uno de mis lectores, Karlos Zaballos, el 9 de marzo cuando escribí una entrada sobre Repsol diciendo que esta empresa valía 20€ por acción. Al final he seguido su recomendación de vender en pérdidas y recuperar la pérdida mediante el ingreso pasivo futuro.
Por tanto, muchas gracias Karlos por tu idea. Me has ayudado a estar un poco más cerca de mi objetivo final.
Valga, en definitiva, este apartado de mi entrada para dejar por escrito y públicamente mi reconocimiento personal a un lector que me va a hacer ganar dinero a medio y largo plazo.
PERO DIJISTE QUE REPSOL VALÍA 20€
Como bien acabo de señalar en el apartado anterior, hice una entrada en marzo donde defendía que Repsol valía 20€ de valor contable y que podría subir a 20€ su cotización. Tardaría más o menos, pero dije que estaba convencido de que volvería a ese precio.
Entonces, ¿por qué he vendido y no he esperado? Porque me interesaba vender en pérdidas. Los motivos los habéis leído en el apartado "¿Por qué he rotado?" de este post. Sigo pensando que REP volverá a 20€, y lleva camino de hacerlo posiblemente en 2019. Sin embargo, no soy futurólogo y yo ya no tengo acciones de REP, por lo que mi opinión sobre Repsol quizás ya no sea tan válida como antes. Lo cierto es que de ahora en adelante me voy a preocupar poco por ella.
Como siempre, os pongo una imagen de la operación efectuada:
PRECIO DE COMPRA RESPECTO A 52 SEMANAS:
Según Google Finance, he vendido Repsol a un precio bueno, cerca de máximos anuales. Mi venta a 15'545€ está muy cerca de los máximos de 52 semanas (16'30€) y muy lejos de los mínimos (12'88€). Sin embargo, la compra de Alantra sí ha sido mala: compré más cerca de máximos (13'98€) que de mínimos de 52 semanas (7'95€).
¿POR QUÉ HE ROTADO?
Quizás la explicación me quede algo larga, pero muy a intentar ser lo más claro posible:
1) Vendo Repsol con casi 5€ por acción de pérdidas respecto al precio de compra, que fue de 20'53€ en 2014.
2) Esa pérdida económica, materializada el 7 de diciembre, la recuperaré el 19 de diciembre a más tardar gracias a todo el ingreso pasivo neto que voy a ingresar entre el 7 y el 19 de diciembre. En este ingreso pasivo neto se incluyen los dividendos netos de Atresmedia (13 de diciembre), Enagás (21 de diciembre) y Viscofan (21 de diciembre), entre otros.
3) Además, es casi seguro que el 18 de diciembre o antes venda los 2 paquetes que tengo de Atresmedia, por lo que en la tarde del 21 de diciembre tendré algunos cientos de euros más, aparte de de los dividendos netos descritos en el punto (2).
4) Las minusvalías de Repsol serán compensadas totalmente por la futuras plusvalías de Atresmedia, las descritas en el punto (3).
5) Si después de compensar las plusvalías de A3M con las minusvalías de REP, quedasen minusvalías por compensar, estas minusvalías restantes compensarían las plusvalías que obtuve con la ventaja del segundo paquete de Amadeus, el que vendí a más de 60€ el 9 de noviembre.
ACTUALIZACIÓN (9 de diciembre, 23:55h) => es muy probable que no queden minusvalías de REP por compensar tras la venta de A3M si esta no baja mucho, pues entre 2014 y 2016 estuve vendiendo todos los derechos de REP que recibía, con lo que las minusvalías, a efectos fiscales, son de mucho menos de 5€ por acción.
6) Al vender REP y poner unos euros más, he podido comprar Alantra Partners, que espero que me aporte unos 11€ brutos mensuales de ingreso pasivo en 2018. Con REP este año no me he apuntado ningún ingreso pasivo porque compré derechos para redondear y adquirir nuevas acciones.
Espero que esta explicación os haya ayudado a entender por qué estoy feliz de perder dinero, en este caso al vender Repsol.
Centrándome más en Alantra, decir que históricamente, ya desde que era Dinamia, ha sido una empresa generosa con sus accionistas. Un dato: yo ya he cobrado casi 4€ en dividendos y devoluciones de prima de emisión y las compré a 8€ en el primer semestre de 2014. Si sigue siendo igual de generosa, la compra del 7 de diciembre habrá sido muy buena. Otro dato importante es que tiene una caja de unos 88'5 millones tras haber pagado el último dividendo, y solo capitaliza 500 millones aproximadamente.
BENEFICIO Y DIVIDENDO ESPERADOS PARA ESTE AÑO Y PER:
Alantra podría ganar en 2017 un BPA de 0'65-0'80€. Esto me deja un PER máximo de 21x en el peor de los casos.
El dividendo esperado para 2017 (o sea, el que va a cargo de este 2017) podría ser de 0'60€, aunque con Alantra nunca se sabe. De momento, la RPD es 4'41%.
El dividendo esperado para 2017 (o sea, el que va a cargo de este 2017) podría ser de 0'60€, aunque con Alantra nunca se sabe. De momento, la RPD es 4'41%.
IMPACTO DE ESTA COMPRA EN LA CARTERA DR:
Esta compra no supone una alteración de mi Ingreso Pasivo esperado para 2017. Alantra pagará su próximo dividendo en 2018. La cuantía y la fecha de esa remuneración no se saben, pero pagar seguro que paga, dado su historial y su caja.
En consecuencia, ahora mismo estoy justo en los 422€ brutos mensuales. Más de 5.000€ brutos anuales. Eso significa una mejora esperada de casi el 20% sobre los 352'39€ de 2016. Seguro que lograré mi objetivo de los 405€ brutos mensuales en 2017.
He actualizado mi Meta.
He actualizado mi Meta.
La Cartera DR ya está actualizada. Mis Big Five (ENG, REE, ITX, BME y NTH superan juntas el 66% de ponderación. Llama la atención, obviamente, que Enagás pondere más de un 21% de mi cartera. Cuando suba a 28€ ya veré si vendo o no, mientras tanto, a cobrar dividendos y a vigilar sus fundamentales. Alantra sale de MINI (conjunto de empresas que ponderan menos de un 1% cada una de ellas) y pasa a ponderar un 2'8% de la Cartera DR, dentro del TOP 10 de mi portfolio.
Ahora mismo tengo 23 empresas en cartera.
GRACIAS A KARLOS ZABALLOS
La venta de Repsol obedece, mayormente, a una idea que me dio uno de mis lectores, Karlos Zaballos, el 9 de marzo cuando escribí una entrada sobre Repsol diciendo que esta empresa valía 20€ por acción. Al final he seguido su recomendación de vender en pérdidas y recuperar la pérdida mediante el ingreso pasivo futuro.
Por tanto, muchas gracias Karlos por tu idea. Me has ayudado a estar un poco más cerca de mi objetivo final.
Valga, en definitiva, este apartado de mi entrada para dejar por escrito y públicamente mi reconocimiento personal a un lector que me va a hacer ganar dinero a medio y largo plazo.
PERO DIJISTE QUE REPSOL VALÍA 20€
Como bien acabo de señalar en el apartado anterior, hice una entrada en marzo donde defendía que Repsol valía 20€ de valor contable y que podría subir a 20€ su cotización. Tardaría más o menos, pero dije que estaba convencido de que volvería a ese precio.
Entonces, ¿por qué he vendido y no he esperado? Porque me interesaba vender en pérdidas. Los motivos los habéis leído en el apartado "¿Por qué he rotado?" de este post. Sigo pensando que REP volverá a 20€, y lleva camino de hacerlo posiblemente en 2019. Sin embargo, no soy futurólogo y yo ya no tengo acciones de REP, por lo que mi opinión sobre Repsol quizás ya no sea tan válida como antes. Lo cierto es que de ahora en adelante me voy a preocupar poco por ella.
CONCLUSIÓN:
En mi opinión, la rotación aquí explicada ha sido una buena opción para aumentar mi ingreso pasivo desde 2018 en adelante, aun a costa de invertir en la "incognocible" Alantra: nunca sabes qué dividendo va a dar o cuándo.
Como siempre, el tiempo dictará sentencia y dirá si hice una buena rotación o no, aparte de que acerté al pensar que REP llegaría a 20€ (yo apostaría por mediados de marzo de 2019).
Esta entrada no es una recomendación de compra.
En definitiva, he descrito la rotación y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
En definitiva, he descrito la rotación y por qué la he hecho, así como las consecuencias que para mí ha tenido. Cada persona debe invertir en base a sus propios criterios racionales, y no porque un bloguero como yo haya comprado antes.
Y con esto termino esta entrada. Como es habitual, os invito a comentar esta compra.
Si os ha gustado esta entrada, podéis compartirla en redes sociales.
Saludos y suerte con vuestras inversiones.
Pues la verdad es que no entiendo muy bien esta compra, ojo que lo que escribo es un comentario, no una crítica. Si piensas que Repsol va a volver a cotizar a 20 euros y ahora que piensan en volver a pagar el dividendo en metálico, no te sería mejor esperar?
ResponderEliminarHola Piris7.
EliminarEstá bien que señales esa posiblidad. Los comentarios y las críticas son buenos.
Esperar a volver a ver los 20€ cuando voy a recuperar el dinero perdido en 14 días no era una opción. Mejor rotar.
Buen punto el de la recuperación del dividendo en metálico. Eso sí hubiera sido un buen motivo para esperar. Ahora bien, ¿por qué no lo han recuperado ya? Prefiero rotar que esperar a que REP cumpla sus promesas. Los scrips dividends, como las fiestas, se saben cuando empiezan pero nunca cuándo acaban (me refiero a el año de inicio y de final).
En definitiva, en vez de esperar meses y meses a ver los 20€, he preferido hacer la rotación ya. Para largo plazo hace tiempo que REP la descarté; pero puedo estar equivocado, claro.
Saludos.
Buenas DR, una duda sobre el punto 3. Cuando dices que compesas plusvalías con minusvalias, realmente lo que estás hacianedo, es no ganar nada con la operación, entiendo. Por un lado puedes pongamos ganar 100 euros, y por otro perder 100. Ganas quitarte a Repsol que no la quieres. Es decir vender en pérdidas yo lo veo como una opción para eliminar algo que no quieres jugando con la Fiscalidad. Vendes Abertis por ejemplo con 3.000 de beneficio, debes pagar el 19%, aprovechas y vendes para optimizar TEF con minusválidas de 700 euros, y te ahorras el IRPF.
ResponderEliminarTe lo comento porque no tengo mucha experiencia en esto, por aclararme?
Saludos y Gracias.
Hola EFA.
EliminarCreo que te refieres al punto 4.
El punto era que como A3M la voy a vender con plusvalías (salvo debacle en los próximos 9 días), esas plusvalías no tendrán que pagar impuestos, pues tengo minusvalías que se van a compensar (las minusvalías de REP).
Como dices, me quito algo que no quiero jugando con la fiscalidad. Me ahorro un 19% sobre la ganancia bruta descontando comisiones.
Yo tampoco soy experto en nada. Pero es como dices: si voy a tener plusvalías en 2017, por ejemplo, es interesante vender acciones en minusvalías ese mismo año para reducir el pago de impuestos cuando llegue la Declaración de la Renta.
En definitiva, si tienes plusvalías por ahí y estás deseoso de quitarte Telefónica, a lo mejor te interesa venderlas en pérdidas. Obviamente, no es una recomendación y tú debes tomar tus propias decisiones de forma libre.
Saludos y sigue disfrutando de las Islas, que creo que todavía estás por ahí.
Gracias a ti por tus entradas y por leerme.
Hola, no te interesa el superdivodendo de A3media ? Aunque se descuente después puede quedar sobre unos 9 euros la acción con posibilidad de 10 en los próximos meses..
ResponderEliminarUna operación siempre que la tengas clara me parece correcta y disponer de efectivo para otras operaciones futuras puede ser acertado
Hola Javi.
EliminarLa verdad es que prefiero vender antes del superdividendo y reinvertir el dinero en otras empresas.
Cierto es que A3M debería volver a los 10€ tarde o temprano. Aunque tendrá que mejorar algo el crecimiento del beneficio neto. Está ya a PER 16x, mucho parece si el beneficio no crece.
Saludos.
Yo llege un poco tarde y compre 750 ac de A3M a 9'40€ por lo de los dividendos,me planteo vender antes del superdivodendo quedarme igual y meter algo en Talgo o Día con vistas a un año ya que parecen estar bajas
ResponderEliminarMe parece muy interesante tu blog,enhorabuena
Gracias por tus palabras.
EliminarTras el dividendo que recibirás el 13 de diciembre, es como si hubieras comprado a 9'18€ (sin contar comisiones ni Hacienda). Yo creo que al menos se mantendrá por encima de 9'50€.
La acción sube pero muy poco a poco en los últimos días. Ganas de que llegue el lunes.
Suerte con Talgo y Día.
Saludos.
Este comentario ha sido eliminado por el autor.
EliminarEspero que no suban pronto a 20 euros aunque lo veo dificil por el precio del petroleo, ahora tambien dicen que si venden su participación en gas natural, no creo que sea algo positivo desprenderse de un negocio rentable.
ResponderEliminarLo ideal seria no tener que usar nunca este tipo de operativa , pero al meno te quitas de valor que no te aporta nada y ya no lo quieres en tu cartera y si con eso evitas tributar por que compensas las minusvalias con las plusvalias.
Y si no hay otras ventas pues a recuperar la tributacion de los dividendos
Pero esto que recuerde tambien lo has echo con las de duro felgera en estos últimos meses.
Quizás seria bueno poner stop en nuestras acciones y limitar las perdidas, yo no lo hago la verdad, y vosotros??
De bien nacidos es ser agradecido.
ResponderEliminarAsí q gracias por la idea del superdividendo de a3, yo lo he aderezado con unas puts al 15 de diciembre a 8 y 9 euros y me sali el viernes a 9,72 euros. En total ( si las puts no se fastidian) sobre 650 euros de beneficio.
Ducho todo esto, yo si entiendo lo de vender en pérdidas, pero si la empresa me parece buena, hago lo q hice el viernes.
Tengo unas acciona compradas este verano a 80 y ahora están a 69, las vendo y las compro con la cuenta de mi mujer.
Resultado: la unidad familiar tiene las mismas acciones, yo no pago nada por la ganancia de haber vendido a3, ya q se me compensa con la perdida de acciona y mi cartera tiene el mismo numero de acciones de acciona pero a un precio menor.
Este sistema lo hago normalmente, ha veces incluso si no me interesa cobrar el dividendo y si mantener la acción en cartera.
Un saludo dividendo rentable y de nuevo gracias por tu blog, me encanta!!
Gracias a ti por copiarme. Eso siempre ayuda a la cotización.
EliminarLo importante es que todos ganemos.
Buena rotación la tuya con Acciona. Es una estrategia muy interesante. Tendría que hacer números para entender totalmente el concepto, pero a simple vista creo que se comprende perfectamente con lo que dices: te ahorras pagar el 19% de la ganancia después de comisiones y mantienes el mismo número de acciones. Yo lo veo acertado.
Si algún lector viera algún fallo, me gustaría saberlo.
Saludos Jav78 y gracias por seguirme y darnos a todos una nueva estrategia de inversión. Yo la había leído ya a otro bloguero esta estrategia u otra muy similar, pero hasta que no la he leído de ti ni me había planteado seguirla.
Hola. Yo lo que suelo hacer (tampoco llevo tanto en esto, pero bueno....). Una acción me interesa, pero la compré cara ejemplo: técnicas reunidas las compré las primeras 200 a 42. He comprado hace poco 200 a 22 y acto seguido he vendido 200 a 22. Realmente tengo el mismo número de acciones pero por el FIFO tengo 200x20=4000 euros de pérdidas para compensar 4000 de ganancias. Además bajo mi precio de compra. Si no es así, Please decidmelo, pq es lo que voy a poner en la declaración.
EliminarUn saludo
Yo también he utilizado la estrategia de vender un valor en mi cartera y volverlo a comprar en la de mi mujer, o viceversa. Sobretodo lo hago a finales de año para reducir la factura fiscal. Lo veo muy útil, ahora que podemos recuperar un porcentaje de la retención de los dividendos.
EliminarLa única pega son las comisiones en que incurres.
Saludos
Varianza, además de tener en cuenta el FIFO existe la norma de los 2 meses para compensar pérdidas. Por eso las cambiamos de titularidad. ¿Lo estas teniendo en cuenta?
EliminarUn saludo
Por eso compro primero y luego vendo. Para aprovechar el FIFO. Si lo hiciera al revés no podría aprovechar el FIFO. Creo.
EliminarDespués de una venta hay que esperar dos meses para recomprar así que el movimiento es compro-vendo. Y no volver a comprar en dos meses mínimo.
La norma anticompensación de pérdidas se aplica 2 meses antes y 2 después de la venta. Por lo tanto, puedes comprar primero, para asegurarte el precio, pero deberías esperar 2 meses a realizar la venta. Míralo bien, porque puede que no sirva lo que estas haciendo.
EliminarUn saludo
A mí me suena que es como dice Inverbai.
EliminarLo tendré yo también en cuenta por si alguna vez quiero hacer alguna recompra de acciones en menos de 2 meses.
Saludos.
Si. He estado informandome y es correcto como dice invernal. Mejor hacerlo bien.
EliminarTodos los días se aprende algo nuevo.
Un saludo
Disculpad por el ducho en vez de dicho y por el ha veces. Esto del móvil...
ResponderEliminarYo e visto en un grafico de dividendos para 2018 a Dia como segunda por rentabilidad, solo detras de Endesa.. no se si subira mucho el dividendo o cuentan que va a bajar mas la accion... salu2
ResponderEliminarHola Raimon.
EliminarQue yo sepa, Endesa y Enagás dan ahora más RPD que Día, y no creo que en 2018 varíe la cosa. Eso sí, la rentabilidad de Día es del 5% aproximadamente en estos momentos.
Saludos.
Hola. Dices que compraste Repsol a 19€, sin embargo sus máximos históricos están en 16 y pico. Me puedes explicar a qué es debido?
ResponderEliminarGracias
Te lo acaba de decir Raimon aquí abajo.
EliminarCoge cualquier gráfico histórico normal de Repsol y verás que a estado a más de 20€. Yo compré a 20'53€ en 2014.
Saludos.
Hola josep es porque a 16 es maximos ajustados a dividendos.. yo a Repsol la he visto a 24e en 2005...
ResponderEliminarYo también las compré a 22 y las vendí en pérdidas para compensar otros beneficios,Ahora una parte va a fondos en este caso cobas y acierto mas que en las acciones pues compro cuando baja,pero en acciones también estoy el fallo fue tef a 9.90 pensando que era buen precio pero siguió bajando y encima 0.20 de dividendo que bajara mas.bueno esto es así.saludos DR
ResponderEliminarGracias por contar tu historia Andrés.
EliminarTEF es una gran destructora de carteras, aunque podía haber sido peor, te lo digo por experiencia propia.
Suerte.
Yo hubiera esperado algo, si mal no recuerdo MAGALLANES ha entrado hace poco. Parece que quiere entrar en renovables y vender gas natural.
ResponderEliminarHola invir tiendo.
EliminarSin duda alguna, REP puede subir más, pero me interesaba rotar y compensar plusvalías con la minusvalías de REP.
Yo sigo pensando que puede llegar a 20€. El problema es que hasta 2019 lo mismo ni los ve.
Pienso que Magallanes ganará dinero con Repsol. Saben lo que se hacen.
Saludos.
Buenas tardes;
ResponderEliminarEndesa comienza a estar a un precio atrayente visto el RPD que tiene. Crees que seguira bajando o que acompañara a lo que haga el mercado?
Hola.
EliminarA corto plazo nunca se sabe lo que va a hacer una empresa. O casi nunca.
Con Endesa hay que vigilarla de cerca, no vaya a ser que su beneficio se quede estancado. Dividendo da mucho, pero no tengo nada claro que el beneficio tenga un crecimiento claro y sin sobresaltos.
Apenas la tengo mirada. Si comprase sería en una pequeña cantidad, siempre he sido más de REE y Enagás dentro del sector energético.
Con el dividendo a la vuelta de la esquina, pero con las elecciones catalanas por el medio, no lo sé. Nunca se me ha dado bien la futurología, ni siquiera cuando tengo éxito con los superdividendos.
Saludos.
Dejo esta entrada de otro blog Impuestos e independencia financiera que habla sobre este tema.
ResponderEliminarhttps://impuestosindependenciafinanciera.com/2017/12/11/aflorar-plusvalias-para-compensar-perdidas/
Gracias Karlos por compartir.
Eliminar