TERMÓMETRO (Act. 28/03/17)





 Página permanente sobre las empresas que me interesan en cada momento.

 Esta página diferirá en parte de la entrada mensual sobre "Acciones en el Punto de Mira". Se pretende que esta página tenga 20 o más acciones con pequeños comentarios, mientras las del Punto de Mira serían unas 10-12 empresas con comentarios más detallados.

  Las acciones "calientes" son las que me interesan mucho; en zona templada están las que me no terminan de convencerme y en la zona fría he puesto a las que ha día de hoy están lejos de ser compradas por mí.

 ACTUALIZADO A 28/03/2017.

 CTT y CVS Health aparecen explicadas en el la entrada "Acciones en el Punto de Mira (Enero 2017)". Estarían en zona templada ahora mismo (hace 4 semanas estaban en zona caliente).

 Entran L Brands, Target, Intesa San Paolo y Travelers Companies.

 Suben Hormel Foods y Lingotes Especiales a caliente.


 CALIENTE:
     
HORMEL FOODS: empresa pequeña americana de gran calidad. Todavía cotiza a PER 20-21x y con un dividendo del 2% aproximadamente. La vigilaré

L BRANDS: la empresa dueña de Victoria's Secret cotiza en $47-48, con una RPD del 5%. Sigue vendiendo más y más cada año, pero el "Outlook 2017", que supone bajar fuertemente la previsión del BPA, ha hecho que la empresa cotice ahora por debajo de PER 15x. ¿Está barata? Yo creo que sí, aunque seguiré deshojando la margarita.

 INTESA SAN PAOLO: el banco italiano ofrece ahora mismo un dividendo del 75%, a pagar el 24 de mayo. Bueno para comprar en base a la táctica del superdividendo. Como sería una operación especulativa a corto plazo, el riesgo de perder dinero es elevado. Yo me lo pensaré.

 TRAVELERS COMPANIES: una aseguradora que ronda el PER 12, con un dividendo del 2'20% aproximadamente y que recompra acciones con gran afán. Es capaz de subir el dividendo al 10% o más el año que viene, pues tiene un Pay Out menor del 30%.

 RED ELÉCTRICA: la empresa que más me gusta de España. La acción afronta ahora una decisión judicial que podría suponer un fuerte varapalo a sus cuentas. RPD superior al 5% a menos de 17'15€.

 NATURHOUSE: Los resultados 2016 decepcionaron, y el 2017 podría seguir bajando el beneficio neto. Pero a menos de 4'60€ todavía tiene una RPD actual muy jugosa, aunque también a cargo de 2017 el dividendo será muy bueno. 

 TEXAS INSTRUMENTS: la famosa empresa de calculadoras (aunque no sólo de ello) ha demostrado poder duplicar el beneficio neto en los últimos 10 años, a pesar de que las ventas apenas han crecido. El dividendo ha subido desde los 0'30 hasta los 2 dólares. El PER está cerca de 22x, pero no me molesta. Me gusta su Free Cash Flow sobrado que les permite recomprar acciones y pagar dividendo sin dificultad.

 HASBRO: archiconocida empresa juguetera que está a PER 22x aproximadamente. BPA que se triplica en la última década, mientras que el dividendo se ha cuadriplicado.

  ENAGÁS: A menos de 23€ da una RPD superior al 6%. Menos riesgo que REE. La fortaleza del dólar le debería ayudar. Ha sido mi penúltima compra y la tengo muy sobreponderada. Pero me ha gustado su último Plan Estratégico.

 HOME DEPOT: acaba de presentar los resultados de 2016, así como el Outlook 2017. En los últimos 10 años ha sido capaz de subir su BPA un 9% anual compuesto. Además, su dividendo ha subido un 29% y ya da un RPD de casi el 2'50%. Ha recomprado más del 40% de sus acciones en la última década.

 LINGOTES ESPECIALES: en 2016 ganó 1'05€ de BPA. Se me ha escapado, pero quizás la compre ahora que está flojeando un poco. Una RPD del 4'5% aproximadamente. Sin deuda.

 TARGET: el sector "retail" está de capa caída y esta empresa ha caído en desgracia. Una RPD del 4'5% aproximadamente y la recompra de acciones deberían llevar a TGT a niveles muy superiores a los que cotiza. A menos de $54 ya es interesante comprar, a pesar de la fuerte bajada del BPA que se espera para 2017: $3'8-$4'2. Un PER 14x máximo, por tanto, para esta empresa.


  TEMPLADO:

 SAETA YIELD: empresa dominada por ACS y el fondo GIP II Helios (48'2% de las acciones entre los dos). RPD de más del 9%. Tengo que mirarla con detenimiento.

 VISCOFAN: ronda los 49€. Me gustaría a 40€, pero quizás no llegue este año a ese precio, pues una caída muy grande. Hay cosas más interesantes dentro y fuera de España, eso sí. Beneficios estancados para 2017. Ahora mismo está cara.

 PRIM: una empresa española con un dividendo de más del 4% y muy saneada. Ronda los 9'5€. En los últimos años lo está haciendo bien. Un PER 16x y un beneficio neto que puede subir un 9% en el último año. Liquidez de las acciones muy baja.

 NIKE: gran imagen de marca. Se ha alejado de los mínimos de 52 semanas. Recompra acciones (unos 5.000 millones de dólares, he calculado en base a las "Shares Outstanding"). Dos problemas sólo: PER superior a 20x todavía y dividendo inferior a 1'5%. Ya está cerca de $56.

 AMERICAN EXPRESS: PER menor de 15x y fuerte recompra de acciones. Aumenta el dividendo y amplía el programa de recompra de acciones. No tan relevante como Visa y Mastercard pero sigue siendo una grande. Otra que tiene Buffett. A más de $70 no me interesa.

 BMW3: las preferentes de BMW. Aunque compré hace poco, el precio sigue muy apetecible. ¿Por qué no volver a comprar? Es una cíclica, principal escollo. A Paramés le gustaba mucho (y supongo que todavía le gusta).  A menos de 70€ sería interesante comprarla.

 WELLS FARGO: banco americano muy querido por Buffett. PER 12-13x. Se recuperó del escándalo de las cuentas faltas. Buffett mantuvo su posición y el CEO dimitió. La subida de tipos en USA en 2017 le va a ayudar.

 ENDESA: buena RPD, superior al 6%, pero necesito comprarla a 20€ o menos para que esté satisfecho con la compra. El dividendo quizás no sea creciente a corto plazo. Nunca la tendría más de un 5% en cartera salvo hecho excepcional.

  INDITEX: a menos de 30€ la podría comprar, aunque sigue estando muy cara.

 ALANTRA: ya no cotiza tan barata como en 2014, pues ha duplicado el número de acciones y el beneficio neto está más o menos igual. No obstante, su dividendo de 0'60€ es interesante si logro comprarla a 10€ o menos.


 FRÍO:

 BAYER: la empresa alemana ha multiplicado sus beneficios y su dividendo por 2'5 en la última década y cotiza a un PER 18x aproximadamente. Monsanto aprobó la OPA de Bayer. Ha subido hasta los 100€. Ha emitido 4.000 millones de euros en bonos convertibles para noviembre de 2019 con un precio de conversión de entre 90 y 108€. Se me escapó.

 ABERTIS: eliminación de la ampliación de capital. Los resultados 2016 estuvieron bien y el dividendo sube a 0'73€. La deuda y la muy probable finalización de las concesiones en España son sus principales hándicaps. Acaba de ganar un juicio contra el Estado español, por lo que podría haber una importante entrada de dinero en los próximos años por la indemnización que llevaría aparejada.

 MOODY'S: otra empresa que tiene Buffett. Está recomprando acciones fuertemente desde 2011 o 2012. RPD menor del 2%. Tengo que estudiarla más, pero sé que el BPA se ha duplicado en los últimos 8-10 años.

 BME: Sobreponderada en cartera, cíclica y ha recortado dividendo en 2017. El 27 de junio empezará a cotizar el "supermercado de fondos", que supondrán más comisiones para BME.


 Y ADEMÁS...

 En caso de que hubiese una OPA o un superdividendo, lo tendré en cuenta por si me interesase hacer una compra especulativa. Con todo, mi filosofía de inversión sigue siendo Buy and Hold.

15 comentarios:

  1. Muy buena idea, estaré atento a la sección.
    Llevo Daimler, te gustaran los números cuando los revises.
    Saludos.

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    1. Gracias Farmacéutico.

      Como he comprado hace nada BMW3, Daimler no tiene todos los números para ser compra dentro de unas semanas; pero tiene bastantes.

      Saludos.

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  2. Hola DR

    Solo una nota respecto a GN, en mi opinión si repsol y la caixa venden la cotización en lugar de resentirse se podría disparar (como ya ha hecho en parte). GN ha estado muy penalizada por tener unos accionistas con +60% de las acciones, si culmina la opración no me extrañaría verl aen 22 € a final de año, IMO

    Mitridates

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    1. Hola Mitridates.

      Es una manera de verlo. Dependerá de lo que piensen los inversores institucionales, que son los que más potencia de fuego tienen y los que reaccionarán antes a la noticia de la venta cuando se produzca.

      No digo que Gas Natural no valga 22€, pero debe mejorar sus resultados en los próximos trimestres. Un BPA de 1'5€ con un PER 15 daría una cotización de 22'50€, por lo que esos 22€ son factibles si los fundamentales acompañan.

      Otra cosa: supongo que IMO es "In my opinión", ¿no?

      Muchas gracias por el aporte. Abrazos.

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  3. Hola DR

    efectivamente IMO es "In my opinion", chorradas que se pegan del trabajo :)

    Mitridates

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  4. Muy interesante la iniciativa del termómetro, que me recuerda inevitablemente al semáforo de DD. Importante tenerlo actualizado mes a mes.animo, coincidimos en muchas cosas. Saludos a la comunidad

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    1. Hola Romano.

      Obviamente, se basa en el semáforo de Don Dividendo. Yo intento actualizarlo 1 vez por semana.

      Gracias por tus palabras y a seguir luchando por la IF.

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  5. Buenos días:
    Interesante tu termómetro...

    Llevo varias semanas siguiendo pacientemente a Disney esperando que caiga de la zona de 91 dólares, pero no hay manera.
    También sigo intensamente a Wells Fargo, que está cotizando a buenos precios. Además, tarde o temprano, los intereses van a subir. La FED lleva ya tiempo abriendo la puerta a esa opción y si finalmente la llevan a cabo los bancos impulsarán sus beneficios. No olvidemos tampoco que Wells Fargo ha obtenido los mayores beneficios de su historia en este interno de tipos bajos.
    También estoy últimamente atento a T Rowe Price y con Apple estuve a punto de pillarla a 90, esperé y se ha ido hacia arriba... Me suele pasar.
    Un saludo y gracias por tus artículos.

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    1. Gracias ACDT.

      Wells Fargo al final subirá, pero tendrá que reconducir el rumbo. Y falta ver si Buffett está vendiendo o comprando. Los tipos de interés subirán, seguro; no obstante, no tengo claro que suban mucho en los próximos 4-5 años.

      T Rowe Price tengo que seguirla, porque creo que tiene buenos números.

      Disney ya la compré. No descarto que baje más. Y Apple parece haber ido. Suerte con ambas.

      Saludos

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  6. Hola DR, veo que sigues REN.Vivo en Portugal y la tengo, aunque compré mal. No compres a menos de 2,55 sí te decides. Abrazo

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    1. Hola Anónimo.

      Gracias por tu opinión.

      Los fundamentales no son buenos, pero el dividendo sí (por lo que he podido ver). Ahora mismo estoy considerando otras cosas, pero de vez en cuando miro la cotización.

      Saludos.

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  7. Hola DR,
    Felicidades por el blog. Lo descubrí hace poquito a través de otro blog, y ya lo tengo entre los que frecuento.
    Me llama la atención no ver, por ejemplo, a BBVA en tu termómetro teniendo poco peso el sector financiero en tu cartera. Descartas ese sector en la estrategia que sigues o simplemente no te parece un valor a considerar? También supongo que tu lo habrás tenido a tiro más veces y mucho mejor de lo que lo está ahora, pero no se, por eso te pregunto.
    Muchas gracias, y enhorabuena por tu blog.
    Saludos.

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    1. Hola JA.

      La verdad es que bancos me cuesta comprar. Ahora que los tipos de interés van a subir en USA y en Europa (aunque aquí más despacio), no se descartar nada.

      Para mí es más una cuestión de confianza: no me fío mucho de los banqueros españoles. Ahora bien, descartado el Popular, podrían ser rentable si se compra a PER 10x, por ejemplo. De vez en cuando miro Wells Fargo también.

      Saludos y gracias por leerme.

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  8. Hola DR,

    Que te parece AXA? Actualmente cotiza a un PER inferior a 11 y ofrece un RPD sobre el 5%. Si no me equivoco paga su dividendo en Mayo.

    Gracias!

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    1. Hola Xavi.

      La miraré. Las aseguradoras pueden ser interesantes ahora mismo. Tengo que ver Allianz también.

      Saludos y gracias.

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